跟踪主线板块的整段生命周期

导读：①短期风险连续释放，中特估连续冰点后修复预期增强；②AI主线分化依旧，后续仍需仰赖高辨识度细分的人气股表现，关注率先完成调整的硬件方向修复力度。

5月15日9:10

上周五市场延续调整态势，三大股指均收跌超1%，沪指跌破3300点整数关。AI应用方向和中特估两条主线双双大跌，两市超过3700家个股下跌，而市场情绪也变得更为谨慎，两市成交金额进一步萎缩至8481亿元。在AI和中特估结束轮动态势双双陷入低迷，电力、纺织服装等部分基本面预期良好的板块逆势走强，此前调整充分的旅游酒店板块也出现部分资金回补带动下展开异动拉升。不过这些板块的走强对股指提振有限，暂且只能看作部分资金在主线降温过程中向低位轮动切换。

盘面上看，中特估方向一度在中粮资本涨停带动下尝试修复，带动中航产融、五矿资本、中油资本等央企大金融股回暖。但前期高位人气股新疆交建和中船科技双双连续第二日封住跌停，令该板块在盘中完成弱修复后出现二次探底预期。不过中特估方向在连续调整四日后，内部大金融细分已经出现一定企稳迹象，后续多个央企ETF基金将要相继进行募集，在增量资金进场预期和连续短期风险释放后，短期资金回流预期提升，需观察其整体修复力度和持续性。

AI板块内部整体继续分化，应用端方向整体跌幅较大，前期高位股浙数文化、视觉中国、新华网、天娱数科、引力传媒、思美传媒纷纷跌停。不过中视传媒几乎走出“准地天板”，而出版传媒、欢瑞世纪等前期滞涨品种逆势晋级2连板，显示AI板块在分歧之际资金加速聚焦前排人气核心，后续AI主线修复仍将仰赖于一些高辨识度细分方向的人气股带队。而从内部细分演绎来看，此前算力为首的硬件方向先于应用方向展开调整，后续算力、半导体、消费电子等硬件方向或率先迎来修复。